3）参与证券公司等机构发行的场外期权或具有敲入敲出结构收益凭证（如雪球结构衍生品）的合约名义本金不得超过基金资产净值的25% ，且所有投资者均须遵守中国证监会规定的专业投资者封闭式私募证券投资基金且单一投资者投资金额不低于1000万元（渗透认定）的除外；私募基金托管人应当按照中国证监会和协会的要求提供私募证券投资基金。与基金运作相关的信息。
私募基金管理人、私募基金托管人应当按要求向协会报告预警线、止损线相关信息。私募基金管理人的员工、渗透后参与实际经营的自然人股东或合伙人、自然人实际控制人、上述主体实际控制的基金进行证券、私募基金等投资的，应当符合适用本条前两款。私募基金托管人应当配合实施，督促私募基金管理人按要求及时办理基金清算等事项。私募基金管理人及其员工投资主管理人管理的私募证券投资基金的，其份额锁定期不得少于6个月。
1、基金业协会考试
私募证券投资基金投资AA级及以下信用债券（不含可转换债券）及流动性限制资产合计占基金净资产20%以上的，总资产不得超过基金净资产的120%。所有投资者均须为例外情况，包括封闭式私募证券投资基金，且为符合中国证监会规定的专业投资者且单个投资者投资金额不低于1000万元（穿透认定）。
2、基金业协会信息公示
第三十二条私募基金管理人应当建立公平交易制度和异常交易监控机制，公平对待其管理的各类私募投资基金，对投资交易行为进行监测、分析、评估和验证，对投资交易过程进行监督。确保公平贸易原则的实现，不允许可能导致不公平交易和利益输送的交易行为。第十条私募证券投资基金的基金名称、产品类型应当与基金合同约定的投资策略、投资品种、套期保值工具等相匹配，投资操作应当符合基金合同的相关规定。
3、基金业协会备案查询系统
第三十三条私募基金管理人应当在风险可计量、可控、可承受的前提下进行自有资金投资，建立自有资金投资管理制度和外部投资者利益约束机制，确保自有资金私募基金的安全性和流动性不得影响私募基金管理人及其管理的私募投资基金的正常经营。第三十八条私募基金管理人开展私募证券投资基金业务，不得利用场外衍生品、资产管理产品等规避私募基金监管要求。
4、基金业协会会长
私募证券投资基金开展债券质押式协议回购业务时，质押或接受质押的单一债券的集中度适用本条前两款规定。与单一交易对手的回购交易金额不得超过基金净资产的10%。私募基金管理人应当在基金下一个估值日前向私募基金托管人提供参与债券质押协议回购业务的交易文件、交易对手、质押对象等信息。
私募基金托管人发现私募基金管理人的投资运作行为违反前述规定或者基金合同的，应当拒绝投资运作指令，立即通知私募基金管理人，并向中国证监会报告。委员会和协会在5个工作日内。