600309万华化学目标价，600309股票

珠海、成都基地：珠海一期建设年产10万吨水性涂料和5万吨改性MDI，预计2015年投产；还计划在成都建设10万吨水性涂料、改性MDI、TPU等，配套西南物流、技术支持中心建设。调整波动期：2008——2009年。此期间，受金融危机影响，MDI价格波动较大。此外，公司产能基本没有增加，净利润增长有限。

财务指标优良：10年净利润复合增长率超过30%，平均毛利率和ROE超过30%，营业利润率超过20%；长期大比例分红，派息比例超过13倍，对应目前股价的2013年股息收益率预计将超过5%。

1、600309股票行情

宁波基地：（MDI一体化）MDI产能90万吨。 2013年底，产能扩大至120万吨，配套苯胺30万吨、水性表面树脂（水性涂料）5万吨；成为全球产能最大、产业链配套最合理、管理最好、成本最低、产品质量最好、最具竞争实力的MDI制造基地。 2011年加入烟台万华，担任工程总监。拥有20多年乙烯行业工作经验，组织实施了齐鲁45万吨/年、72万吨/年乙烯项目等重大项目。

2、600309今日行情

新的增长期：2010——2013年，期间公司产能从44万吨扩大到140万吨，净利润保持30%的复合增长。鉴于公司新项目，预计2013年至2018年公司收入将以25%的年复合增长率增长（详见公司发展分析）。根据2012年MDI、TDI、聚醚、丙烯酸（酯）价格，对2014年新开工项目收入进行测算：新项目收入预计将超过312亿元，是公司收入15.9的两倍2012年达亿元人民币。

3、600309万华化学分析

包括聚氨酯一体化项目（80万吨MDI和30万吨二异氰酸酯TDI）、环氧丙烷和丙烯酸酯一体化项目（60万吨丙烷脱氢制丙烯、24万吨环氧丙烷、22.5万吨丁醇、30万吨丙烯酸及酯、聚醚多元醇30万吨）、水性涂料（10万吨）、高性能吸收树脂（3万吨）及特种化学品（TPU、ADI、改性MDI等）

4、600309股票

公司自2001年上市以来，持续上涨；累计涨幅已超过19倍。如果将股息纳入投资，股东回报已超过40倍，复合回报率超过35%。早盘：太平洋、方正证券、通达电气能否继续走强？

5、600309万华化学目标价

亨斯曼在年报中披露，万华现金成本比上海两套MDI装置低约1100元/吨，比日韩装置低约4000元/吨；宁波和八角工业园区煤气化自供苯胺和甲醇等原料，加上人工、折旧、工业园区一体化带来的整体成本降低，预计形成1000元/吨左右的优势。谁知道，为什么它没有转手。不锈钢韭菜11-07 10:16。

重要的子公司只有一家：宁波万华。公司持股74.5%，由高管和员工组成的员工持股委员会持股25.5%。宁波万华是公司的主要生产基地和利润来源。 2012年MDI产能90万吨，占公司总产能的80%、总收入的56%、净利润的63%。